必安ADL自动减仓是什么？高杠杆交易必懂的风险机制

操作合约的时候，可能会碰到这种情况，账户上明明赚得不少，却突然收到通知，说你的仓位被系统自动减掉一部分或者全部，这不是系统出错，也不是暗箱操作，而是交易所为了控制整体风险启动的安全机制，理解这个机制，不只是为了守住收益，也能帮你在行情剧烈波动的时候更好地掌控风险。

币安ADL自动减仓是什么

ADL全称Auto-Deleveraging，也就是自动减仓，是加密货币合约交易里的一套风险管理系统，市场波动大时，如果很多人爆仓，系统就要保证这些损失有人来填补。

为什么要有ADL

在传统市场里，交易者亏得超过保证金，交易所或经纪商通常会承担，但在币圈高杠杆和去中心化环境下，这种追偿几乎不可能，币安有第一道防线，保险基金，如果有人爆仓、市场流动性不足，保险基金会补缺口，但当市场暴跌或者暴涨，保险基金耗尽时，ADL就会被启动。

ADL的运作方式

ADL的原理可以理解为“赢家分担损失”，当爆仓的损失没人能赔时，系统会选出与爆仓方向相反、获利排名高的交易者，把他们的部分仓位按标记价格平掉，赚到的钱用来抵消爆仓损失。

举例说，如果市场多单爆仓导致系统亏损，系统会找空单获利高、杠杆高的交易者，把他们的空单平掉，平掉的利润用来弥补多单的亏损。

谁会被减仓

币安通过评分系统决定减仓顺序，主要参考两个指标。

1、盈利率：未实现盈亏和保证金的比例，赚得越多，排名越前

2、有效杠杆：仓位相对于保证金的倍数，杠杆越高，排名越前

系统按这两个指标排名，排在前面的用户被自动减仓的可能性更大。

被ADL减仓会怎样

获利被中断

投资者捕捉到行情波段，但ADL可能在中途把你平仓，即使行情后续涨跌幅很大，也和你没关系。

按标记价格平仓

ADL是按照标记价格执行的，不是最新成交价，标记价格是加权价格，防止操纵，致使投资者看到的平仓价格可能和K线图上有差别。

手续费

ADL不收清算费，但会按照标准交易费率收手续费。

仓位通知

一旦减仓，币安会通过邮件、短信或APP通知，投资者的仓位会显示为已成交或部分成交，交易历史会标明自动减仓。

心理影响

新手可能会因为获利被砍感到不安，甚至怀疑平台操作，了解ADL能帮你建立信心。

避免ADL的方法

关注ADL指示灯

币安交易界面每个仓位旁都有五格指示灯，灯亮越多，风险越高！

降低有效杠杆

1、初始杠杆：开仓时选择的倍数

2、有效杠杆：仓位价值相对保证金的实际倍数

3、方法：增加保证金或减小仓位，降低有效杠杆可以让你在ADL排名中往后排。

分批止盈

行情波动大时，指示灯超过三格，可以先平掉部分仓位，这样既落袋为安，也能降低在ADL系统中的排名权重。

选择低风险币种

比特币和以太坊保险基金大，触发ADL的概率低，小币波动大，获利被减仓概率高。

使用逐仓模式

全仓模式下多个高杠杆获利部位可能导致整体ADL排名升高，逐仓模式可以针对单个仓位调整保证金，防止整体仓位被扫光。

爆仓和ADL的关系

爆仓机制

亏损超过维持保证金时触发，系统接管仓位。

保险基金作用

系统能以优于破产价平仓，剩余资金进入保险基金，市场健康时增加，市场崩盘时补亏损。

爆仓与ADL对比

Q&A

【对冲能避开ADL吗】

对冲可以平衡风险，但系统按单个部位盈利和杠杆算，获利高且杠杆高仍可能被减仓。

【没爆仓却被减仓】

说明市场极端波动，保险基金不足，投资者的部位因为高盈利高杠杆被选中。

【ADL针对谁】

币安合约上所有用户都会被覆盖，机构和散户都可能被选中。

【如何预测ADL】

关注ADL指示灯和保险基金余额，基金急降是强信号。

【利润去哪了】

利润依然进钱包，ADL只是强制止盈。