实用型代币与证券型代币的区别？如何识别加密代币类型？
加密代币世界里，理解不同类型的代币是很重要的，尤其是实用型代币和证券型代币，它们的用途、价值来源和监管要求都不一样，不管是投资者、项目团队还是代币创作者，都需要清楚每种代币的运作方式和规则。
实用代币
实用代币让用户更方便地参与去中心化应用程序(dApps)或区块链网络，它们通常充当内部货币，或提供交易费用折扣、治理权利或高级功能，实用型代币主要作用是提供对平台功能的访问，可以看作是使用应用服务的数字通行证，持有代币的用户可能享受折扣或者优先体验新功能，你不会获得项目或资产所有权，也没有收益分成结构支撑，但代币的功能性非常实用，比如用户在上传或下载区块链数据时以代币支付费用，或者在游戏平台内购买虚拟物品或参与系统投票。
实用代币示例
1、BNB（币安币）：最初用于降低币安交易所交易费用，现在也用于币安智能链上的交易
2、ETH（以太坊）：合并前主要用于支付网络操作费用“gas”，合并后转向权益机制，但仍是实用功能典型
3、FIL（Filecoin）：用于支付Filecoin网络存储和检索费用，矿工通过提供存储赚取FIL，形成去中心化数据存储市场
证券型代币
证券型代币注重投资功能，通常代表现实资产的部分所有权或投资合同，证券型代币的价值来源于标的资产，可能是公司股份、房地产或利润流，持有者可以获取分红、投票权或利润分成，它们受到严格的监管，如美国豪威测试用于判断代币是否为证券，如果代币价值主要依赖他人努力，那更可能被认定为证券。
证券型代币示例
1、GKCP：代表GameFi投资组合的一小部分
2、tZERO：用于标记、交易和管理数字资产，提供符合证券法的代币
3、房地产支持型STO：将房地产所有权代币化，允许碎片化投资，每个代币对应房产价值的一部分
实用代币与证券型代币的主要区别
目的
实用代币用于访问平台功能、享受费用折扣或参与治理投票，像Chainlink的LINK会奖励提供数据的节点运营商，证券型代币与资产或投资挂钩，其价值随标的资产变动，类似于股票投资。
监管
实用型代币若未通过豪威测试，监管较宽松，但仍可能受到关注，证券型代币需遵守信息披露、注册和投资者保护等严格规定。
法律框架
豪威测试判定代币是否属于“投资合同”，考察资金是否投入共同企业并依赖他人努力获利，如果代币不承诺利润分成且不依赖中心化团队，通常属于非证券型代币，反之则可能被认定为证券。
流动性
实用代币在多数加密交易所易于交易，门槛低，证券型代币通常在合规的证券型平台交易，可能限制投资者数量和流动性，但市场正在逐步扩大。
法规定义
豪威测试判定代币是否为证券，美国SEC列举了多个项目，欧盟MiCA法规对代币分类进行规定，实用型代币通常不受证券法规约束，证券型代币需遵守注册、披露和投资者保护等要求，XRP案例显示代币功能与投资属性可能引发不同监管认定。
如何识别代币类型
识别代币类型可通过豪威测试，若代币投资依赖他人努力并承诺利润，很可能是证券型代币，否则可能是实用型代币，但仍需注意法律咨询，警惕承诺保证收益或由单一实体完全控制的代币，代币不能仅标记为“实用型”就规避法律。
探索代币世界
理解代币类型决定了融资方式、用户参与和监管评价，实用代币偏向功能使用，证券型代币偏向投资受监管，随着法律框架清晰度提升，社区可更明智地进行创新和决策。
