Uniswap无常损失怎么算？Impermanent Loss在线计算器地址
无常损失（Impermanent Loss）是自动做市商（AMM）流动性提供者相对“单纯持币”可能少赚或多亏的那部分差额，它源于池内资产比例随市价再平衡，是Uniswap等DEX做LP时必须量化的核心风险指标，直接影响实际收益是否跑赢持仓。
常用无常损失在线计算器（社区维护、非官方）：https://dailyDefi.org/tools/impermanent-loss-calculator/
无常损失在比什么
用户把两种币按池子要求的比例丢进去，交易者来买来卖，池子会自动把你的仓位调成“贵的少一点、便宜的多一点”，等你撤出时，手里币的数量已经变了，拿这时的总价值和“如果当初啥都不做、两种币原封不动放着”比一比，少出来的那截，就叫无常损失。
为啥叫“无常”？因为价格若回到你进场时的比例，这差额会缩小甚至消失，你没撤出前，它更多是账面概念，真撤出并按现价结算，差额就变成实打实的结果了。手续费、流动性激励、代币奖励要另算，它们可以盖过无常损失，但不能从公式里把无常损失本身抹掉。
经典计算公式（恒定乘积x·y=k）
设进场后相对价格变化倍数为k = P_now / P_entry（只看两种资产的相对价），无常损失相对“单纯持有”的比例是
IL = 2 × √k / (1 + k) − 1结果一般是负数或用百分比表示亏损幅度，这个式子对应Uniswap V2以及V3/V4里“全区间、近似均匀”的那类头寸，V3/V4的集中流动性会在同一价格波动下放大实际暴露，不能直接拿全区间公式当最终答案。
| 相对价格变化k | 约等于无常损失 |
|---|---|
| 1.25×（涨25%） | ≈ −0.6% |
| 1.5× | ≈ −2.0% |
| 2× | ≈ −5.7% |
| 3× | ≈ −13.4% |
| 5× | ≈ −25.5% |
双边跌或涨方向对公式是对称的：相对价变成0.5倍和变成2倍，无常损失幅度一样，真正让你肉疼的，往往是“一边暴涨你被再平衡成持有更多弱势资产”，机会成本很明显。
手算一步示例
假设你进场时ETH = 2000 USDC，投入1 ETH + 2000 USDC，总价值4000美元，池子按50/50恒定乘积。
● ETH涨到3000 USDC，k = 3000/2000 = 1.5
● IL ≈ 2 × √1.5 / (1+1.5) − 1 ≈ −2.02%
● 单纯持有：1 ETH + 2000 USDC ≈ 5000美元
● LP仓大约只值5000 × (1 − 0.0202) ≈ 4899美元量级（未计手续费）
也就是说相对死拿，你少了大约2%。若这段时间手续费分成够多，净结果仍可能是正的，若是窄区间V3/V4头寸且价格快速穿出区间，有效敞口和损失节奏会更猛，必须用区间模拟器重算。
V2、V3、V4算的时候区别
V2全区间
公式最干净，上表可直接用。深度薄、资本效率一般，但无常损失路径相对好预期。
V3集中流动性
你自己选价格上下沿，资金挤在窄带里，同样的市场波动，仓位里的资产切换更快，无常损失（以及手续费收入）都会被放大，价格一旦跑出区间，头寸基本变成单边资产，后面行情与你无关，只剩机会成本。计算器通常要填入场价、上下沿、当前价、两种资产数量。
V4与hooks
底层仍是集中流动性思想，但池子可挂自定义hooks（动态手续费、再平衡逻辑、限价类行为等）。无常损失的“几何来源”没消失，hooks可能改变费率和再平衡频率，从而改变你的净PnL，却不会让IL定义本身作废，看一个V4池，先分清它是普通集中头寸，还是带主动管理逻辑的hook池，再决定用哪类模拟工具。
在线计算器怎么用才不踩坑
打开社区IL计算器时，优先核对这几项是否可填、是否与你的仓位一致
● 池类型：V2恒定乘积 / V3·V4集中区间
● 入场相对价与当前相对价（或k）
● V3/V4：价格下限、上限，以及是否已出区间
● 是否计入已赚手续费、流动性挖矿或积分（很多纯IL页默认不计）
● 计价单位：用美元还是用其中一种资产计价，结论观感会差一截
只做数学试算时，没必要连接钱包。若某站点又要授权又要签名，直接关掉。官方应用里看的是仓位与收益展示，完整“相对HODL”的IL对比，多数仍依赖第三方模拟或自建表格。
实际做LP时怎么把数用起来
把无常损失当成“费率与波动的对价”，而不是单纯吓退信号。波动大、区间窄，预期IL高，就需要更高手续费APR或激励才盖得住，稳定币对、相关资产对（如ETH/stETH一类），相对价偏离小，IL通常低得多，拼的是费率和合约与脱锚风险。
