“持有合法，交易违法”，比特币矛盾政策背后的深层逻辑

中国投资比特币的人，要面对困惑就是，持有比特币不算违法，但交易比特币就违法，这听起来自相矛盾，怎么可能“持有”一个东西，却不能“买”它？但这恰恰是国内加密货币政策的真实写照，政策上没有明确禁止个人持有比特币，却把交易环节堵死，那怎么理解这个“矛盾”的政策？

政策的核心逻辑：不是禁“币”，而是禁“交易”和“金融服务”

中国对加密货币的态度从2013年开始逐步收紧，到2021年基本定型。

关键文件

1、2013年：央行等五部委《关于防范比特币风险的通知》，比特币不是法定货币，禁止金融机构参与。

2、2017年：禁止ICO和代币发行。

3、2021年9月：中国人民银行等10部门《关于进一步防范和处置虚拟货币交易炒作风险的通知》（简称“924通知”），这是最严厉的一刀。

924通知的核心条款

虚拟货币不具有法偿性，不是货币，不得在市场流通使用，禁止一切虚拟货币交易业务，包括兑换、作为中央对手方买卖、撮合交易、信息中介等，境外交易所向中国居民提供服务，也视为非法金融活动。

但文件里从来没有一句“禁止个人持有虚拟货币”，持有比特币就像持有黄金、外汇、艺术品一样，是个人财产权，只要来源合法，就不违法，这就是“持有合法”的依据。

为什么交易违法？

1、金融服务：兑换、撮合、支付结算，这些在国内属于特许经营业务，必须有牌照。

2、资本外流风险：比特币容易被用于跨境转移资金，绕过外汇管制。

3、洗钱、非法集资：加密货币匿名性强，容易成为犯罪工具。

4、扰乱金融秩序：炒作导致散户巨亏，影响社会稳定。

政策不是针对“币”本身，而是针对“交易行为”和“提供交易服务的平台”，持有是“静态财产”，交易是“动态金融活动”，前者不碰红线，后者直接踩雷。

这个矛盾在现实中怎么体现？

持有比特币：拥有者可以把BTC存在冷钱包里、硬件钱包里，甚至手机App里，公安、税务、海关不会因为你有BTC就抓你，法院也承认比特币是“虚拟财产”，有财产属性（最高法案例中比特币被视为可执行财产）。

交易比特币

1、在国内交易所（如币安中国区已关）买/卖 → 非法。

2、用人民币通过OTC场外交易、微信/支付宝转账买 → 银行卡可能被冻结，涉嫌非法经营或洗钱。

3、用USDT或其他币换BTC → 如果涉及人民币兑换，同样违法。

4、甚至用香港账户、海外朋友帮忙买 → 如果资金来源是中国境内，也可能被追溯。

现在情况很多人手里有BTC，但不敢公开说“怎么买的”，来源要么是2017年前的老币、挖矿、早期海外交易，要么是通过“灰色通道”（海外亲友、香港账户、P2P等）。

为什么政策要留这个“持有合法”的口子？

1、国际对比

很多国家（如印度、俄罗斯）也只禁交易/挖矿，不禁持有，中国是“最严但最务实”的版本。

2、现实考量

彻底禁持币太难执行（链上匿名，全球流通），而且早期持有者很多是高净值人群或机构，强行没收会引发反弹。

3、法律依据

中国宪法和民法典保护个人财产权，只要不是非法所得，持有任何财产都不违法。

普通投资者该怎么看这个“矛盾”？

1、风险自负：持有没问题，但买/卖/转账都有法律风险，公安经侦部门已多次抓捕OTC商家、场外交易群主。

2、实际操作：很多人选择“只持不交易”，把币存在冷钱包，等待政策松动或海外继承/赠与。

3、未来可能：短期内全面放开交易概率极低，长期看如果全球加密监管趋严，中国可能继续维持“持有合法、交易非法”的状态，或者在特定条件下（如香港试点）有限开放。

这个“矛盾”不是政策bug，而是故意设计，允许你拥有，但不允许你国内“玩”，目的是保护金融稳定、防止资本外流和投机泡沫，而不是消灭比特币本身，如果你是投资者，建议别在国内公开交易，别用银行卡直接转账，风险自担，政策随时可能变，但目前就是这样“拧巴”的现实。