比特币ETF和比特币现货有什么区别?美股比特币ETF代码和年度管理费一览
比特币现货ETF是一种追踪比特币价格的金融产品，让投资者无需持有或管理比特币，就能轻松参与加密资产市场。与购买股票类似，只要通过券商平台即可交易。
什么是比特币现货ETF
当你买入一份比特币现货ETF，发行该ETF的基金公司会在受监管的交易所中同步持有等量的比特币，保证价格走势与现货比特币基本一致。 这种ETF每年通常会扣除约1% 的管理费用，用于支付托管与运营成本。
过去机构投资者想配置比特币时，经常因为监管及资金用途难以界定而受限。 有了比特币现货ETF，投资行为能被清楚归类为“金融投资”，不仅合法合规，也让更多传统资本能安全进入加密市场，提升整体流动性。
比特币现货ETF与期货ETF的差异
美国证券交易委员会（SEC）早在2021年批准了比特币期货ETF（BITO），但直到2024年才正式放行比特币现货ETF。两者在结构与成本上差异明显。
| 项目 | 比特币现货ETF | 比特币期货ETF |
|---|---|---|
| 是否需持有真实比特币 | ✅ 是 | ❌ 否 |
| 价格主要影响因素 | 比特币现货价格 | 比特币期货合约、基金操盘策略 |
| 内扣费用 | 约0.3% | 约1% |
| 是否配息 | 无 | 有 |
| 代表产品 | IBIT（BlackRock） | BITO（ProShares） |
可以把现货ETF理解为“间接买比特币”，价格走势与现货高度同步；期货ETF则相当于基金经理通过期货合约进行操作，除了期货到期的换仓成本外，还可能因为操作手法导致价格与比特币脱节，费用也更高。
美股主流比特币ETF一览
截至目前，美国市场共有11档比特币现货ETF，各产品的发行商与年度管理费如下。
| ETF代号 | 发行商 | 年度管理费 |
|---|---|---|
| IBIT | iShares（贝莱德） | 0.25% |
| FBTC | Fidelity | 0.40% |
| ARKB | ARK & 21Shares | 0.21% |
| HODL | VanEck | 0.25% |
| GBTC | 灰度（Grayscale） | 1.50% |
| BITB | Bitwise | 0.20% |
| BTCW | WisdomTree | 0.30% |
| BTCO | Invesco | 0.39% |
| BRRR | Valkyrie | 0.49% |
| defi | Hashdex | 0.90% |
| EZBC | Franklin Templeton | 0.29% |
虽然这些ETF都属于美股市场的比特币现货ETF，但规模差异显著。 投资者除了关注管理费用外，更重视发行机构的信誉与资金安全。 如由贝莱德（BlackRock）发行的IBIT，因为品牌稳健、透明度高，目前已成为资产规模最大的比特币现货ETF。
投资比特币ETF的实务提醒
比特币ETF的交易价格会因产品设计而略有差异，这与比特币的计价单位、基金净值换算方式有关。 ETF价格高低并不代表其“贵”或“便宜”，别仅凭价格判断投资价值。
选择ETF时，可从以下角度评估。
1、发行商信誉及资产托管安全性
2、管理费率高低
3、交易量与流动性
4、跟踪误差（ETF价格与比特币现货的偏离程度）
透过比特币现货ETF，投资人能以更规范、安全的方式参与比特币市场，不需担心钱包遗失、私钥管理等问题，也能享受数字资产价格波动带来的潜在收益。
