Robinhood Earn是什么？收益来源、风险、参与教程一次讲清

更新时间：2026-07-03 11:42

链上收益已经从专业玩家的小众玩法，逐渐变成主流金融平台的新业务，越来越多的平台开始尝试把链上收益做成普通用户也能轻松使用的产品，近期Robinhood正式上线主网并推出了Robinhood Earn，这次上线的Earn与以往大家熟悉的ETH Staking并不一样，它并不是质押PoS代币获取区块奖励，而是基于USDG稳定币和Morpho借贷协议打造的一款链上借贷收益产品。

Robinhood Earn是什么？

Robinhood Earn可以理解成Robinhood推出的链上稳定币收益产品，传统交易所的活期理财不同，它采用的是Defi借贷模式。

用户购买或持有USDG后，可以直接通过Robinhood App内置的自托管钱包，把资金借给链上的Morpho借贷市场获取收益，全程无需自己连接钱包、切换网络或操作复杂的Defi页面。

整个流程可以概括成下面几个步骤：

1、持有USDG。

2、开启Robinhood Earn。

3、USDG自动进入Morpho Lending Vault。

4、借款人支付借贷利息。

5、利息扣除协议费用后分配给出借用户。

整个产品更接近链上的货币市场基金，而不是传统意义上的Staking。

Robinhood Earn的收益从哪里来？

Robinhood并没有自己发放利息，资金最终进入的是Morpho借贷协议，由专业策展机构Steakhouse Financial管理Vault，借款人使用符合要求的抵押资产借出USDG，并支付借贷利息，借贷收益再按照比例分配给资金提供者。

① 原生借贷收益

来自真实借款需求，借款需求越高，借贷利率越高，收益也会提升。

② 激励奖励

产品上线初期，Robinhood Earn展示的约7％ APY，还包含协议激励收益，这部分奖励会根据活动安排动态调整，并不是长期固定收益。

Robinhood Earn有哪些特点？

项目	Robinhood Earn
产品类型	链上稳定币借贷
收益来源	Morpho借贷利息＋协议激励
支持资产	USDG
钱包模式	自托管钱包
是否锁仓	无固定锁仓
是否可提前申请赎回	可以，取决于Vault流动性
收益率	浮动APY

相比传统Defi，Robinhood Earn最大的变化是把复杂操作全部隐藏起来，让普通投资者也能体验链上收益。

Robinhood Earn有哪些优势？

操作门槛更低

不少Defi产品需要用户自己准备钱包、跨链、授权智能合约。

Robinhood Earn全部集成在App内完成，几分钟即可开启收益计划。

资金流动性更高

Robinhood官方说明中表示，产品没有固定锁仓周期，可以随时提交提现申请。

如果Vault流动性充足，大多数情况下都可以快速完成赎回；如果市场借贷需求过高，提现速度可能受到影响。

自托管模式

虽然入口在Robinhood App内，但资金会进入用户自己的自托管钱包。

私钥由用户控制，而不是平台代管，这一点与传统交易所Earn存在明显区别。

增加一定安全保障

Robinhood为Earn引入了由Lloyd's of London与RELM提供的部分保险保障，用于覆盖特定类型的智能合约或网络安全事件，但保险并非覆盖所有损失，也存在免责范围。

Robinhood Earn与传统Staking有什么区别？

对比项目	Robinhood Earn	PoS Staking
收益来源	借贷利息	区块奖励
支持资产	USDG	ETH、SOL、ATOM等
是否参与验证节点	否	是
底层协议	Morpho	PoS公链
收益波动	借贷供需决定	网络质押率决定