什么是比特币彩虹图? 如何看懂比特币彩虹图?

比特币彩虹图是一种被广泛引用的长期分析工具，用来观察比特币价格在不同市场周期中的位置，并将价格走势与市场情绪进行可视化呈现。

彩虹图并非价格预测工具，而是一种长期参考框架。理解其运行逻辑，有助于识别历史结构、判断情绪阶段，并辅助制定更理性的交易计划。

那么什么是比特币彩虹图？如何看懂比特币彩虹图？

什么是比特币彩虹图？

比特币彩虹图是一种基于对数回归模型构建的可视化图表，通过平滑比特币长期价格波动，并叠加多条彩色带，用来映射不同的市场情绪区间。

每一种颜色并不代表具体价格目标，而是反映在历史周期中，价格所处的相对位置，从低估到极端高估依次变化。

各颜色区间含义说明

1、深蓝色（抛售）

历史底部区域，常见于系统性恐慌阶段。2020年3月疫情冲击期间，比特币曾短暂进入该区间。

2、青色（买入！）

强势累积区，价格明显偏离长期趋势下轨。

3、绿色（累积）

适合长期资金逐步建仓的阶段。

4、浅绿色（仍便宜）

价格开始回暖，但尚未进入情绪化上涨区。

5、黄色（HODL！）

接近长期公允估值，市场情绪趋于理性。

6、橙色（这是泡沫吗？）

投机情绪升温，波动显著放大。

7、红色（FOMO加剧）

估值偏高，错失恐惧明显。

8、深红色（最大泡沫区）

历史顶部区域，常出现在周期尾声。

目前主流使用的是比特币彩虹图V2，可在BlockchainCenter与TradingView查看，主要用途是帮助投资者判断当前价格是否偏离长期趋势。

比特币彩虹图的起源与演变

最早的彩虹图由Reddit用户azop于2014年制作，仅作为价格历史的趣味可视化，采用直线色带，并未强调严谨建模。

2019年，BitcoinTalk用户Trolololo提出改进思路，随后BlockchainCenter的Rohmeo发布了升级版彩虹图V2，引入更合理的对数回归结构，使其在极端行情中依然具备参考价值。

彩虹图V2与初代版本的差异

V2通过弯曲结构，更贴合比特币随时间变化的波动率特征，也避免了熊市中价格跌破最低区间的问题。

如何解读和使用比特币彩虹图

确认当前价格所处区间

将现价放入彩色带中定位。

2025年7月，比特币位于黄色HODL区域，反映估值回归长期趋势。

判断市场情绪阶段

1、冷色区（蓝、绿）：恐慌或冷静累积阶段

2、暖色区（橙、红）：情绪化上涨或过热区域

搭配其他指标使用

单独使用彩虹图容易忽略短期变化，结合以下工具更具实用性：

1、技术指标：RSI判断超买超卖，MACD观察趋势变化，50日 / 200日均线识别支撑阻力

2、成交量变化：放量上涨往往强化趋势信号

3、宏观因素：利率、流动性、机构行为对价格影响显著

规划进出场逻辑

历史数据显示，蓝绿区建仓、红色区逐步减仓，更符合长期风险控制逻辑，但不等同于短线信号。

比特币彩虹图的可靠性讨论

彩虹图基于历史数据与长期增长假设，适合宏观分析，并不适用于短线交易。其主要局限体现在以下几个方面。

1、模型无法预判突发政策、监管或金融事件

2、色带区间带有主观划分成分

3、新变量（ETF、机构配置、Layer 2发展）可能改变价格路径

因而更适合作为“定位工具”，而非买卖触发器。

与其他常见指标的对比

彩虹图与多工具组合思路

1、ETH彩虹图：判断整体加密市场所处阶段

2、Pi周期指标：验证顶部风险

3、恐惧与贪婪指数：观察情绪是否极端

4、链上数据：巨鲸行为、持仓变化

多维度叠加，有助于过滤误判信号，增强决策稳定性。

是否值得在交易中使用比特币彩虹图？

彩虹图在理解比特币长期结构方面具备参考价值，但不应被视为价格预测工具。更合理的做法，是将其融入风险管理体系，与技术指标、宏观数据共同使用，用来判断“位置”，而不是“点位”。

常见问题

1、比特币彩虹图的主要用途是什么？

用于观察比特币价格在长期周期中的相对位置。

2、比彩虹图适合短线交易吗？

更偏向长期参考，不适合高频操作。

3、比彩色带是否等同于价格预测？

不是，它反映的是情绪区间与历史结构。

4、比彩虹图能预测未来价格吗？

无法直接预测，仅提供基于历史趋势的参考视角。