以太币ETF是什么? 有哪些优势和风险？
以太坊ETF是一类指数型基金，让投资者可以通过购买基金份额间接参与ETH的价格波动，而无需直接持有以太币。这种方式使投资者能够在传统证券交易平台上进行操作，无需管理加密货币钱包或担心安全风险，从而降低了进入加密货币市场的门槛，同时享受类似持币的市场收益敞口。按标的不同可分为现货ETF和期货ETF。
以太坊现货ETF
现货ETF直接持有ETH，用基金的形式追踪币价走势。
1、投资方式简单：散户可通过股票市场买入，间接持有ETH，无需开设加密货币交易账户。
2、适合传统投资者：让习惯股票交易的平台用户也能轻松参与加密市场。
以太坊期货ETF
期货ETF并不直接持有ETH，而是投资于芝加哥商品交易所（CME）上以现金结算的ETH期货合约。
1、追踪误差：期货合约需定期换仓，导致ETF回报与ETH实际价格略有偏差。
2、管理成本高：通常费率在0.65%–0.95%，高于现货ETF。
3、规模较小：目前管理资产不足1亿美元，而现货ETF超过100亿美元，市场关注更多集中在现货ETF。
现货ETF一览
| 代号 | 发行商 | 管理规模（USD） | 费用率 |
|---|---|---|---|
| ETHA | iShares | 15.57 B | 0.25% |
| ETHE | Grayscale | 3.46 B | 2.50% |
| ETH | Grayscale | 1.27 B | 0.15% |
| FETH | Fidelity | 1.34 B | 0.25% |
| ETHW | Bitwise | 518.68 M | 0.20% |
| ETHV | VanEck | 251.90 M | 0.20% |
| EZET | Franklin | 84.96 M | 0.19% |
| CETH | 21Shares | 39.14 M | 0.21% |
| QETH | Invesco | 39.8 M | 0.25% |
| EETH | ProShares | 51.78 M | – |
| ARKZ | ARK 21Shares | 6.79 M | – |
| AETH | Bitwise | 6.37 M | – |
期货ETF一览
| 代号 | 发行商 | 管理规模（USD） | 费用率 | 成分 |
|---|---|---|---|---|
| EETH | ProShares | – | 0.95% | 100% ETH期货 |
| ARKZ | ARK 21Shares | 14.1 M | 0.70% | 100% ETH期货 |
| BTOP | Bitwise | 4.77 M | 0.89% | 50% BTC + 50% ETH期货 |
| BETE | ProShares | – | 0.95% | 50% BTC + 50% ETH期货 |
| BTF | CoinShares | 39.1 M | 1.25% | BTC+ETH期货动态配置 |
| ARKY | 21Shares | 3.09 M | 1.00% | BTC+ETH期货动态配置 |
备注：BTOP、BETE、BTF为混合型期货ETF；EETH、ARKZ为纯ETH期货ETF。
以太坊ETF优缺点
优点
1、监管完善
受SEC监管，系统性风险低于直接买币。
2、降低投资门槛
无需开设加密账户即可购买ETH。
3、管理费成本
0.15%–2.5%不等，自行持有ETH无需支付。
4、丰富投资组合
可纳入股票市场资产配置，分散风险。
缺点
1、投资风险仍高
ETH受生态和市场情绪影响较大，波动通常高于BTC。
2、安全风险
虽有冷钱包和多重安全措施，但仍存在潜在资产被盗风险。
3、无法获得质押收益
ETH可通过质押获得年化3%–5%收益，但ETF目前不支持。
ETF与直接持币差异
1、ETF：交易便利、受监管，但支付管理费且无法参与质押收益。
2、直接持币：可灵活质押或参与生态应用，但需自行承担安全与管理风险。
常见问题
1、ETH ETF已上市吗？
是，美国SEC已于2024/7/23批准ETH现货ETF上市。
2、ETF有质押收益吗？
暂无，质押申请需SEC最终裁定。
3、美股代号有哪些？
ETHA、ETHE、FETH、ETHV等，共12档。
4、散户能买吗？
仅限专业投资人通过委托参与，散户暂不可直接购买。
5、ETF与直接持币差别？
ETF便利且受监管但无质押收益，直接持币灵活但需自行管理安全风险。
