新一代去中心化永续合约交易所Aster有哪些优势? 会超越Hyperliquid吗?

2025年9月中旬，加密市场迎来一位分量不轻的新成员——Aster。

在2025年的Defi领域中，永续合约去中心化交易所（Perp DEX）成为资金与注意力高度集中的赛道，而Aster正是在这一背景下迅速冒头的代表性项目之一。

凭借扎实的技术架构，以及币安前投资部门YZi Labs的支持，Aster在极短时间内完成用户与交易量的快速积累，并被市场视为Hyperliquid之外最具威胁性的竞争者。

那么Aster会超越Hyperliquid吗?

Aster是什么？

Aster（$ASTER）是一家新一代去中心化永续合约交易所（Perp DEX），成立于2024年底，由Astherus与APX Finance合并而成。

1、Astherus：以链上收益类产品见长，如流动性质押、资产增值方案

2、APX Finance：专注永续合约与链上衍生品基础设施

合并后的Aster，并非单纯品牌更名，而是把“收益型资产”与“高性能衍生品交易”整合到同一体系中，形成一站式Defi交易与资产管理平台。

Aster的整体定位

1、核心产品：永续合约交易

2、配套模块：现货交易、Aster Earn、原生稳定币USDF、收益型衍生资产（asBNB等）

3、长期目标：在安全性、效率与社区参与度之间取得平衡，成长为头部去中心化交易平台

Aster合约手续费结构（Fees）

Aster的手续费设计主要围绕永续合约展开，费率在Defi同类平台中处于偏低水平，结构也相对直观。

1、Maker（挂单）：0.005%

2、Taker（吃单）：0.04%

手续费基于合约的名义价值计算

名义价值 = 合约数量 × 成交价格

手续费 = 名义价值 × 对应费率

示例说明

在Pro Mode下开立0.1 BTC永续合约，成交价80,000美元。

1、市价单成交（Taker）：约3.2 USDT

2、限价单成交（Maker）：约0.425 USDT

如果选择使用$ASTER支付手续费，还能获得额外5%折扣，系统会自动识别并应用。

在高频交易或长期操作场景中，这样的费率结构对成本控制相当友好。

Aster的核心特色

双模式交易：Simple Mode与Pro Mode

Aster针对不同使用经验的用户，提供两套完全不同的交易模式。

Simple Mode（最高1001x）

1、一键式下单

2、极高杠杆，偏向短线体验

3、内建MEV防护机制

Pro Mode

1、传统订单簿界面

2、支持限价、止盈止损等进阶指令

3、可使用多种资产作为保证金（USDF、asBNB等）

4、引入隐藏订单（Hidden Orders），防止策略被链上窥探

跨链与多资产支持

目前Aster已支持多条主流公链。

1、BNB Chain

2、Ethereum

3、Solana

4、Arbitrum

5、Scroll（测试阶段）

连接钱包后即可在不同链之间切换交易，操作路径较为顺畅。

美股永续合约

Aster把传统金融资产引入链上合约市场，覆盖多只美股蓝筹。

1、标的示例：Apple、Microsoft、NVIDIA

2、最高杠杆：50倍

3、保证金：USDT / USDF

4、全流程链上结算，价格与股票市场联动

这一设计让加密用户能够直接参与股票价格波动，降低跨市场操作门槛。

原生稳定币USDF与资产效率设计

Aster推出了一整套提升资金效率的资产体系。

1、USDF：平台原生稳定币，可直接作为保证金

2、asBNB / asBTC / asCAKE：收益型衍生资产

这些资产在参与交易的同时，也能持续产生收益，让资金处于“一边交易、一边生息”的状态。

隐藏订单（Hidden Orders）

Aster通过零知识证明（ZKP）实现隐藏订单机制。

1、委托价格与数量不对外公开

2、撮合系统仅验证合法性

3、大额交易不易暴露策略

在链上交易环境中，这一点对专业交易者具备明显吸引力。

ASTER代币基本信息

ASTER代币用途

1、治理投票：参与协议参数与升级决策

2、手续费折扣：使用ASTER支付手续费可享5%减免

3、回购机制：协议收入的一部分用于回购ASTER

4、激励体系：交易、质押、积分与活动奖励

ASTER代币经济模型

1、53.5%：社区与空投

2、30%：生态发展与市场推广

3、7%：财库

4、5%：团队与顾问（1年锁定+ 40个月线性释放）

5、4.5%：流动性与上架

超过一半的代币分配给社区层面，体现出对去中心化参与度的重视。

Aster最新动态：第二季空投与释放机制

Aster Genesis第二季积分活动已在2025年10月初结束，本季共分配4%总供应量（约3.2亿枚ASTER）给参与者，规模在同类项目中相当醒目。

第二季空投要点

1、覆盖维度：交易量、持仓时间、资产使用、盈亏表现、推荐关系

2、参与范围：仅限Pro Mode

3、加分项：使用USDF、asBNB作为保证金

关于释放节奏的讨论

Aster CEO Leonard在9月底直播中提到，团队正在评估分阶段释放空投代币的方案，缓解集中解锁带来的抛压风险。

交易量与市场表现

据DefiLlama数据显示，9月底Aster单日永续合约交易量一度达到850亿美元，显著高于多数同类Perp DEX。

激励活动带来的推动力不可忽视，而活动结束后的用户留存，成为后续观察重点。

近期产品与生态进展

1、多链保证金：新增Scroll、Solana

2、Hedge Mode：支持同时持有多空仓位

3、Grid Trading：内建网格策略

4、美股合约扩展：AAPL、TSLA、AMZN

5、用户规模：累计超33万地址

6、TVL：突破10亿美元

7、生态合作：PancakeSwap、Trust Wallet、SafePal等

Aster的优势与潜在挑战

优势

1、模式设计兼顾新手与专业交易者

2、保证金资产具备收益属性，资金效率高

3、背后资本与资源支持强

需要关注的点

1、永续合约赛道竞争激烈

2、高增长阶段结束后的真实使用需求，有待时间验证

Aster展现的是一种更偏向“综合型Defi交易基础设施”的思路，而不只是单一交易产品。这条路线能走多远，仍需持续观察。