什么是停利点? 常见的停利点设置方式有哪些?

多数人开始学投资时，都会把心力放在“怎么赚钱”、“如何设定停利”，却忽略更关键的环节，停损的重要性永远大于停利。

回想自己的投资经历，真正造成巨大亏损的情况，几乎都源于“不愿意停损”。

在思考如何获利之前，更该先问自己，如何避免一笔亏损变成灾难？愿意停损，是所有策略中最重要的一环。

如何抓停利点？

如果不用技术分析，而从逻辑面来思考出场时机，其实只有两个原则。

当“进场理由消失”就应该出场

进场与出场的判断逻辑必须一致，否则策略会互相矛盾。

当原本买进的条件不成立时，就没有继续持有的必要。

考量机会成本

资金有限，当出现更好、更高报酬风险比的机会时，提前出场把部位移到更优的选择上，是合理的动作。

常见的进出场策略类型

事件型策略

以“催化事件是否反映”为进场依据。

出场时通常不再依赖事件本身，而是改以价格结构（技术面）决定。

绝对估值策略

以“预期报酬率是否达到”作为进出场条件。

但这种方法不适合大多数加密资产，因为代币没有稳定现金流或估值锚点。

相对估值策略

用对标资产作为参考。

但问题在于买的代币与对标资产可能同时下跌，使得预期报酬率看似合理，却仍处于亏损状态。

因而这类方法更适合牛市中的中长期波段；在其他市况，仍应以技术面为主。

停利点设置方法?

固定式停利

设定固定的点数或比例，并与停损形成明确的风险报酬比（R值）。

举个例子

1、停损10点

2、停利20点（为停损的2倍，即2R）

举例说明

1、假设在0.9999放空

2、最大损失约为0.0001（理论上最高回到1）

3、若在0.9998停利（1R）

只要胜率达到50%，整体即可维持不亏损。

从图中可以发现价格触碰0.9998的机率非常高，只要赢一次，就能开始稳健获利。

如果把停利点设得更低，还能提高整体报酬。

移动式停利（Trailing Stop）

固定停利的问题是：容易在趋势刚起步时过早出场。

而加密市场的动能通常比股票更强，移动式停利更合适。

做法

1、随着价格上涨，自动提高停利位置

2、如果行情反转触发停利，自动出场

3、可以在趋势继续延伸时最大化获利

这是加密市场非常常用的停利方式。

目标价停利（关键价位）

以支撑区 / 压力区当作停利目标。因这些区域代表最大阻力，当价格来到阻力区后动能延续性会下降，胜率降低，因而在关键区间停利是合理的。

举个例子

如果你在某区间做空，可将停利设置在蓝色支撑区（1,690～1,725）。

做多则以红色压力区（1,810～1,845）为目标价。

价格在这些区域反转的机率通常超过50%。

常见的停利错误

错误1：策略逻辑与时间周期不一致

你看好某代币的长期发展（中长线逻辑），却每天用当日冲刺方式操作它。

这种行为逻辑冲突，应依据短线资讯（如突发利多、上线交易所）来做短线，而不是套用长期逻辑。

错误2：因为亏损而把短线变长线

原本用技术分析做顺势交易，但行情急跌，你却拒绝停损，改口说要长线持有。

这不是策略，是“不想停损”的借口。

底部布局没问题，但价值投资逻辑与顺势短线完全不同，两者必须分开执行。

停损永远比停利更重要

在思考如何赚多少钱之前，更关键的问题是：如何不让自己亏大钱？因为如果亏损50%，就需要再赚100%才能回到原点。

这也是为什么“愿意停损”永远比任何停利方式都更重要。多数人会因为“某次少赚”而想修停利策略，但却忽略整体长期的绩效。

每次调整停利方式的时候要同时检视成功与失败的案例，看的是“总绩效”而不是单次结果

只有这样，停利策略才能真正持续改善。