除了USDT，还有哪些稳定币值得买?
稳定币是一种保持价格稳定的加密货币，通常与法定货币（如美元、欧元等）挂钩。最常见的稳定币是美元稳定币，其目标是与美元维持1:1的兑换比例。持有美元稳定币的用户，基本上可以像持有美元一样使用它。它不仅可以用来买卖其他加密货币，还可以避免因为市场波动带来的损失。近年来，稳定币的市场规模迅速增长，其中市值最大的是USDT，市值约为1400亿美元，紧随其后的是USDC，市值约为570亿美元，这两种稳定币是加密货币交易中常用的媒介。
稳定币的分类
法币抵押型稳定币（Fiat-Collateralized Stablecoins）
法币抵押型稳定币是目前最流行的一种类型，其价值与法定货币（如美元、欧元）挂钩，并有实际的法币储备作为支撑。最典型的例子就是USDT，它直接与美元挂钩，理论上1 USDT等于1美元。
工作原理
1、存入担保：一个可信的机构（如Tether或Circle）会将法定货币存入银行账户，或购买债券作为储备。
2、发行稳定币：基于存入的法币，机构会在区块链上创造等值的稳定币，如1美元对应1 USDT。
3、使用：用户可以购买这些稳定币，并在加密货币市场上进行交易。
4、兑换：理论上，用户可以随时将稳定币兑换回等值的法币。
加密货币抵押型稳定币（Crypto-Collateralized Stablecoins）
加密货币抵押型稳定币是以加密货币作为抵押物来支撑其价值，通常也与美元挂钩。最著名的例子是DAI。
工作原理
1、加密货币抵押：用户存入加密货币（如以太坊）作为抵押品，然后铸造DAI。
2、超额抵押：由于加密货币的价格波动较大，通常需要超额抵押，如存入200美元的ETH才能铸造100 DAI。
3、清算机制：如果加密货币价格下跌，智能合约会根据预设规则自动清算抵押资产。
这种机制与银行抵押贷款有点类似，当房价下跌时，银行会强制拍卖抵押的房产。
商品抵押型稳定币（Commodity-Backed Stablecoins）
商品抵押型稳定币是指通过与实物商品（如黄金、白银、石油等）挂钩来维持稳定价格。如PAXG：是一种与黄金挂钩的稳定币，可以通过持有PAXG间接投资黄金。
算法稳定币（Algorithmic Stablecoins）
算法稳定币通过智能合约和算法调整其供应量，以维持其价值稳定，通常会部分使用加密货币作为担保。
工作原理
1、供需调整：如果价格低于1美元，算法会增加稳定币的供应量，使价格回升至1美元。如果价格高于1美元，算法会回购并销毁一部分稳定币，使价格回落至1美元。
2、无完全储备：与法币抵押型稳定币不同，算法稳定币不需要100%的法币储备，资金效率较高。然而，这种机制不能有效应对“挤兑”风险。最著名的例子是UST，它曾一度发生“死亡螺旋”，因为算法设计不完善，导致其价格几乎归零。
市值前六大美元稳定币
| 稳定币名称 | 发行业者 | 挂钩资产 | 市值规模 | 市占率 |
|---|---|---|---|---|
| USDT | Tether Limited | 美元 | 1555亿美元 | 67% |
| USDC | Circle | 美元 | 616亿美元 | 26.5% |
| USDe | Ethena Labs | 美元 | 58.9亿美元 | 2.5% |
| DAI | SKY（前身为MakerDao） | 美元 | 53.6亿美元 | 2.3% |
| USD1 | World Liberty Financial | 美元 | 21.9亿美元 | 0.9% |
| FDUSD | First Digital Limited | 美元 | 15.1亿美元 | 0.65% |
USDT（泰达币）
USDT是目前市值最大、交易量最高的美元稳定币，由Tether Limited于2014年发行。USDT是法币支持稳定币，背后持有美元、国债、公司债等多种资产作为储备。
尽管USDT曾因储备不足的问题受到质疑，但近年来已逐步改善，依然是加密货币市场中使用最广泛的稳定币。
USDC
USDC是市值第二大的美元稳定币，由美国公司Circle与交易所Coinbase合作发行。USDC同样是法币支持稳定币，背后持有美元、国债等资产，透明度较高。
USDS与DAI
USDS与DAI实际上由同一个项目推出。DAI由MakerDAO在2017年发布，作为去中心化稳定币在以太坊区块链上运行。USDS是通过SKY协议（前身为MakerDAO）发行的去中心化稳定币，从2024年9月18日起，DAI持有者可以选择将其代币升级为USDS。
USDS通过超额抵押机制来维持稳定，其超额抵押机制使其成为市值最大的去中心化稳定币。
USDe
USDe是由Ethena Labs发行的合成美元稳定币，它通过加密资产抵押与衍生品对冲机制，保持与美元1:1的挂钩。USDe的核心机制结合了“以太坊质押收益”和“衍生品市场的资金费率套利”，从而实现高年化收益率，同时保证价格稳定。
USD1
USD1由新创团队World Liberty Financial发行，背景与川普家族有关，自2025年发布以来，其市值迅速增长，突破21亿美元。USD1采用1:1美元资产储备机制，由BitGo托管，但至今未公开完整的审计报告。
FDUSD
FDUSD由香港金融科技公司First Digital Limited于2023年发布，现已成为市值第六大的稳定币，主要支持多链操作。FDUSD与币安生态深度整合，支持Launchpool活动与0手续费交易。
稳定币的风险
虽然稳定币通常价格稳定，但它们依然面临一定的风险，尤其是发币机构的透明度和信誉问题。如USDT曾因储备不足而受到质疑，但它已在近几年逐步改善，并通过定期公开储备情况来增加透明度，而且储备资产的风险也不容忽视。如USDC曾因其部分储备资金存放在倒闭的硅谷银行而发生恐慌事件，导致USDC价格一度跌至0.87美元，虽然最终恢复，但仍让一些投资者面临损失。
稳定币并非绝对安全，建议投资者在持有时适度分散风险，避免单一稳定币出现问题时导致资产损失。
