TradFi交易有什么优缺点? 如何进行TradFi交易?

TradFi是Traditional Finance的缩写，指的是传统金融市场中的各类资产价格，如股票、外汇、大宗商品、指数等。在传统体系下，这些商品通常具备较成熟的监管框架，也有明确的交易时段限制。

以外汇与股票为例，多数只能在工作日或指定开盘时间内交易；若想放大资金效率，一般需要透过期货、CFD等衍生品工具，而且结算与保证金多半以法币进行。

在加密市场语境中，TradFi更多是指“用加密交易方式，交易传统金融资产的价格”。用户不需要直接接触股票或商品本身，而是用USDT等稳定币，对其价格波动进行交易。这种结构让传统金融资产具备了加密市场特有的灵活性。

那么TradFi交易有什么优缺点？如何进行TradFi交易呢？

TradFi的核心特征

相较传统金融市场，加密交易所中的TradFi产品有几个明显差异。

1、交易时间不受限制，全年365天、全天候运行

2、以稳定币作为保证金即可参与

3、可直接套用合约交易的操作逻辑

4、价格变化更快反映市场预期与突发事件

TradFi的优点

全天候交易

不受开盘、休市影响，价格可以持续反映全球市场情绪，对短线与避险需求更友好。

槓桿空间更大

部分平台支持高倍杠杆，最高可达500倍，仓位调整弹性更高，但风险也随之放大。

资金运用更灵活

只要持有USDT，就能在传统金融价格与加密资产之间自由切换，减少频繁换汇与转账带来的时间与成本消耗。

可与加密资产共用保证金

在全仓模式下，TradFi仓位可与加密合约共享盈亏结构，整体资金调度更集中。

成本计算直观

手续费通常以百分比形式呈现，如币安TradFi，费用结构与合约一致，计算方式相对清晰。

TradFi的潜在限制

短期价格偏离

由于并非实物交割，行情在特定时段可能与真实市场出现偏差，仓位管理难度随之提高。

平台风险

资金需存放在交易所内部，一旦平台发生营运、清算或提款异常，资产安全将受到影响。

合规不确定性

不同国家与地区的法规差异较大，某些TradFi产品可能被限制或下架，仓位可能被动结束。

TradFi的价格形成机制

在传统金融市场仍在交易的时段，TradFi通常会同步引用数据供应商的实时行情，使价格紧贴现货市场。

但当原始市场休市后，价格如何维持合理区间，成为关键问题。主流平台会采用内部定价机制来抑制异常波动。

以币安为例，常见有两套参考价格。

1、价格指数（Price Index）：沿用最近一个交易时段的收盘参考值

2、标记价格（Mark Price）：基于指数加权移动平均计算，同时也是强平触发的依据

平台会限制指数价格与标记价格之间的偏移范围，如XAUUSDT设定在特定百分比内，使行情在休市期间仍维持基本稳定。

即便机制存在，极端情况下仍可能出现异常，操作前仍需评估自身风险承受能力。

TradFi的合法性问题

目前多数加密交易所的TradFi产品，都是在特定司法管辖范围内合规运行，但并不代表全球通用。

以币安为例，其TradFi交易是在受FSRA监管的Nest Exchange Limited上执行，并由Nest Clearing and Custody Limited负责清算。

使用前，应自行确认所在地法规是否允许该类产品运作，若存在限制，建议回避相关功能。

币安TradFi操作思路

以币安为示例，TradFi的操作界面与合约交易高度相似，只需在交易页面左上角切换至TradFi标的，即可使用USDT作为保证金进行交易。

如果对合约机制尚不熟悉，可先了解基础规则与风险，再进入TradFi操作。

币安TradFi主要参数说明

杠杆倍数

最高支持100倍，倍数越高，保证金波动越剧烈。

全仓 / 逐仓

1、全仓：所有合约共用保证金，风险集中

2、逐仓：每笔订单独立计算盈亏

操作经验不足时，全仓搭配单一订单的结构更容易管理。

买入 / 卖出

1、买入：预期价格上涨

2、卖出：预期价格下跌

合约支持先卖后买。

价格与数量

价格可参考即时市价，数量上限会随杠杆调整而变化。

币安TradFi手续费结构

手续费与合约交易一致。

1、Maker：0.02%

2、Taker：0.05%

可透过合约推荐码或VIP等级获得折扣。VIP制度通常需要较高资产规模或持有BNB，是否参与需自行权衡币价波动带来的影响。

其他常见TradFi平台

除了币安外，不少交易所也推出了TradFi相关产品，如Bybit、Bitget等。

选择平台时，优先考虑法规适用性与交易深度，其次再根据功能与策略需求进行筛选。

TradFi常见疑问

TradFi可以兑换成实物资产吗？

不行。TradFi仅用于交易价格变化，不代表资产所有权，价值实现只能透过平仓完成。

TradFi与CFD有何不同？

两者都属于价格交易工具，也支持使用加密资产入金。差别在于，部分TradFi产品没有交易时段限制，也不存在隔夜费，但会有资金费率机制，结构更贴近加密合约逻辑。