Lido（LDO）币是什么？Lido如何改变加密货币的质押模式？

Lido协议为加密货币用户提供流动性质押服务，通过其质押凭证代币，用户可以将自己的加密资产质押在多个区块链网络中，不受质押数量和锁仓时间的限制，同时还能享受质押收益。

流动性质押服务的诞生

在加密货币的世界中，质押（staking）是一种常见的共识机制，用户将持有的加密货币质押到区块链网络中，可以获得一定的被动收益，并且还帮助维持网络的安全性，对于新手用户来说，质押有点像银行的定期存款，只需要将加密货币存放一段时间，便能低风险地获得收益。

但传统的质押方式也有一些弊端，比如质押后的资产通常无法在锁仓期内取出，这对资金流动性造成了一定的影响，很多区块链网络对质押的要求较高，比如以太坊2.0需要至少32枚ETH才能成为验证节点，这对一些用户来说门槛太高，而质押期长达2年以上也让很多人犹豫不决。

Lido协议应运而生，它解决了这些问题给予了一种流动性质押服务，用户通过Lido协议在以太坊、Solana、Polkadot、Polygon、Kusama等多个区块链网络中质押加密货币，通过Lido质押的资产变成了可以交易的衍生品，这些衍生品为被质押的加密货币带来了流动性，让资金不再被锁死。

Lido协议是什么？

Lido协议成立于2020年，为以太坊和其他使用权益证明（PoS）机制的区块链提供流动性质押解决方案，支持的区块链包括Solana (SOL)、Polygon (MATIC)、Polkadot (DOT)和Kusama (KSM)等。

Lido通过向用户发布1:1代币化版本的质押资产，让用户不仅能享受质押的奖励，同时还能参与其他Defi协议，获取额外的收益。

Lido的历史

Lido协议由康斯坦丁·拉马丘克、瓦西里·沙波瓦洛夫和乔丹·菲什于2020年10月创立，康斯坦丁拥有金融博士学位，还是P2P Validator的创始人，后者为多个权益证明区块链提供验证服务，瓦西里有着十年的软件开发经验，曾担任P2P Validator的CTO，负责为即将推出的以太坊信标链创建质押服务。

Lido协议在2020年11月推出测试网，12月正式上线，最初Lido指出以太坊2.0质押面临几个障碍。

1、无期限的质押承诺：以太坊2.0的升级分阶段进行，质押的ETH将被锁定数年，用户在这段时间内无法动用这些ETH。

2、缺乏流动性：质押的ETH在以太坊2.0升级之前无法转让，用户不能同时参与Defi协议和享受质押奖励。

3、32 ETH的门槛：成为验证人节点需要至少32枚ETH，这对于大部分用户来说门槛太高。

为了克服这些问题，Lido通过发行stETH（质押ETH的代币衍生品），让质押的ETH具有流动性，并且用户可以用任何数量的ETH参与质押。

Lido如何运作

在权益证明（PoS）网络中，用户需要质押一定数量的加密货币，成为验证节点，帮助区块链验证交易、创建新区块并获得奖励，而Lido协议让质押的ETH具备流动性，用户质押ETH时会获得stETH代币，1:1对应质押的ETH，Lido协议通过智能合约管理质押资金，保证ETH的流动性和奖励的公平分配。

质押的ETH会被分配到不同的节点运营商进行验证工作，每个节点需要32个ETH，Lido保证节点全年正常运作，而stETH代币会随着ETH的质押奖励进行增发，用户可以随时通过持有的stETH获得奖励，并在未来换回ETH。

Lido协议中的预言机合约动态追踪验证节点的ETH余额，并根据节点的表现铸造或销毁stETH，stETH代币能够维持与ETH的锚定关系，从而保证用户的质押收益。

Lido的优势

1、提高流动性：用户可以在不锁仓资金的情况下获得质押奖励。

2、降低门槛：用户无需质押32枚ETH，Lido支持任何数量的ETH参与质押。

3、去技术化：用户无需维护节点，只需参与Lido协议即可享受质押奖励。

4、代币化质押资产：stETH可以作为其他Defi协议的抵押品，或参与流动性挖矿等。

5、增强网络安全：通过Lido，更多用户能够参与质押，提高网络的去中心化和安全性。

关于LDO代币

Lido DAO的治理代币LDO让持有者有权参与Lido协议的决策，LDO的投票权和持有的LDO数量成正比，持有者可以决定Lido协议的参数、节点运营商的选择以及其它重要决策，Lido协议的去中心化治理模式使得每个LDO持有者都能参与到协议的发展中。

Lido在2020年12月铸造了10亿个LDO代币，初期分配给了安全基金、投资机构、创始团队和验证者等。

Lido的争议与挑战

1、stETH与ETH脱钩的风险：stETH作为ETH的代币化衍生品，价格和ETH之间的锚定关系有时会面临风险，尤其在市场剧烈波动时。

2、治理问题：Lido DAO的治理结构过于集中，创始团队和投资机构占据了大部分LDO代币，这可能会导致去中心化的困境。

3、监管挑战：随着各国监管政策的收紧，Lido协议可能面临“证券”监管的风险，特别是在某些国家和地区的用户可能无法使用Lido服务。

Lido的未来发展

尽管存在争议，Lido仍然是流动性质押领域的领导者，并且不断扩展其生态系统，Lido已经成功地在以太坊2.0上实施了流动性质押，现在它正扩展到Solana、Polkadot、Polygon等区块链网络，此外Lido还在积极与Aave、Curve等Defi协议合作，进一步提升其流动性质押的潜力。