什么是保证金交易?保证金交易有风险吗?

保证金交易（Margin Trading），又称差价合约，是一种通过投入保证金以赚取买卖价格差的交易方式，而不实际持有标的资产。保证金只作为“可承受的最大亏损”，常用于外汇和加密货币交易。

如某标的价格为1,000，你投入500作为保证金即可开仓购买一份标的。如果价格跌至500，保证金将全部亏损；若价格涨至1,200，500的保证金即可获得200的收益。但若价格跌破保证金，且平台未提供用户保护，可能出现超出本金的亏损，交易前需谨慎评估风险。

保证金相关名词

初始保证金

指开仓时需要准备的保证金，通常各平台设有最低要求。 如标的价格1,000，平台规定最低保证金600，而你仅准备300，只能购买0.5份。

维持保证金

开仓后，为维持仓位所需的最低保证金。当账户保证金低于该数值时，平台会强制平仓（爆仓）。 举例：初始投入300，价格波动导致亏损接近300时，维持保证金不足，此时若再投入200，可避免被强制平仓，直至亏损达到500。

保证金率（Margin Ratio）

指投入保证金占交易总金额的比例。如投入300买入价值1,000的标的，保证金率为30%。 通常开仓后，保证金率指投入保证金占仓位价值的比例。保证金率越低，仓位风险越小，被强制平仓的可能性也越低。

保证金与杠杆的关系

保证金与杠杆呈反向关系，两者乘积约为100%。

1、初始保证金20% ≈ 5倍杠杆

2、初始保证金50% ≈ 2倍杠杆

一倍杠杆意味着使用全额资金购买标的，保证金率为100%。

如何评估保证金金额

需要根据标的的潜在最大亏损来计算所需保证金。 如标的价值1,000，预估最低跌到600，至少需要400的保证金以应对下跌，保证不被强制平仓。当然，若直接准备1,000更稳妥，但可能会占用更多资金。

保证金交易的优势

放大收益

1、普通买卖：标的1,000涨至1,200，赚200，即20% 收益

2、保证金交易：用500作为保证金买入，价格涨至1,200，收益同样200，但相对保证金收益率达40%。

下跌也能盈利

1、可先卖出再买回（做空）

2、示例：用2,000作为保证金卖出标的，价格下跌至1,500再买回，赚取500的差价。

保证金交易的风险

亏损放大与爆仓

1、盈利与亏损均会放大

2、若亏损超出投入保证金，平台会强制平仓

3、即使市场价格随后反弹，已亏的收益无法弥补

定期额外费用

1、外汇保证金有隔夜费

2、虚拟货币合约有资金费用，每8小时结算一次，多方支付给空方，长期可能侵蚀保证金

如何使用保证金交易

以虚拟货币合约为例.

1、合约提供高达100倍的杠杆

2、初学者建议从1倍杠杆开始熟悉

3、投资者可根据风险承受能力调整保证金和杠杆比例

保证金交易既能放大利润，也可能加大亏损，需充分理解相关规则和费用，并严格管理风险。