Lido是什么？LDO与stETH的区别

Lido金融是一个去中心化的流动性质押平台，它取消了单个验证器所需的最低32个以太坊门槛。用户可以质押任意数量的ETH，并收到代表其质押份额的stETH代币。通过这种方式，用户既能获得质押收益，又能保留流动性，用于借贷、收益聚合或其他Defi操作。平台收取10%的质押奖励费用，由节点运营商和Lido DAO共同分担，DAO通过LDO代币资助开发和管理。Lido不断优化验证器分布与奖励策略，以提高可访问性和去中心化水平。

Lido的运作机制

Lido通过去中心化系统为用户提供stETH代币，代表其ETH质押，并保持流动性。

汇集用户存款

Lido将来自多个用户的ETH池合并，使小额投资者无需自己运行验证器节点即可参与质押。

验证人委托

合并的ETH由去中心化验证人网络管理，分散风险并提升以太坊网络安全性。

智能合约管理

经过审计的智能合约自动处理存款、奖励分发和提现，实现质押全流程管理。

发行stETH代币

用户收到的stETH可用于获取质押奖励，同时能参与Defi生态获得额外收益。

收费结构

平台从质押奖励中收取10%的费用，用于支持节点运营和Lido DAO生态发展。

核心功能

用户在Lido质押ETH时，无需管理验证器节点，平台负责技术运维。获得的stETH不仅代表质押ETH，还可在Defi项目中使用，以实现流动性收益。流动性质押增强了参与灵活性，推动了网络安全性和以太坊生态发展。用户可通过stETH参与借贷、流动性挖矿、收益聚合或跨链操作，从而将质押资产整合进更广泛的金融活动。

如何在Lido质押ETH

1、访问Lido官网，打开 stake.lido.fi。

2、选择web3钱包，如MetaMask。

3、输入想要质押的ETH数量。

4、确认交易细节并提交。

5、交易完成后，钱包收到stETH代币，代表投入的ETH和奖励。如果钱包未显示，可手动添加自定义代币地址如0xae7ab96520DE3A18E5e111B5EaAb095312D7fE84，符号stETH，小数位18。

stETH的用途

在Defi借贷平台中使用

可作为抵押品在Aave、Compound、MakerDAO等平台借贷，同时仍获得质押收益，实现杠杆或流动性策略。

提供AMM流动性

可与ETH或其他代币在Curve、Uniswap、Balancer等AMM池中配对，获得交易费用和流动性奖励。Curve的stETH/ETH池因两者挂钩紧密，能减少无常损失。

收益聚合器优化

通过Yearn Finance、Harvest Finance等收益优化平台，stETH可自动参与复合策略，从流动性池或定投中获得额外收益。

第2层网络和侧链

stETH可在Arbitrum、Optimism、Polygon及侧链如Base和BNB Chain使用wstETH（无重定向版本），实现快速低成本交易和Defi集成。

stETH再质押

协议如Renzo、KelpDAO和Eigenpie允许stETH再质押，用于衍生收益或获取空投。

跨链借贷

通过Radiant Capital、Zerolend等协议，stETH可在不同链之间直接借贷，实现跨生态流动性。

LDO代币经济学

LDO是ERC-20治理代币，用于Lido DAO决策。总供应量为10亿，分配给DAO金库、投资者、验证人、开发者及创始人/员工。DAO金库占比36.32%，用于生态发展和社区活动。约89.6%的LDO在流通中，用于治理和生态激励。

安全性

Lido的流动性质押被认为是Defi中安全性较高的收益方式之一。经过审计的智能合约、漏洞赏金计划以及超过29.7万个活跃验证器的网络支持，为以太坊有28.27%的网络安全保障。验证器运行率高达98.5%，降低了用户风险。仍需注意智能合约漏洞、stETH价值波动及流动性限制。

创始团队

Lido由Konstantin Lomashuk、Vasiliy Shapovalov和Jordan Fish于2020年创立，为了降低ETH质押门槛、增加流动性和可访问性。Lomashuk曾创办P2P Validator，Shapovalov主导技术开发，Fish是知名加密评论员。

LDO与stETH的区别

LDO（Lido DAO Token）与stETH（Lido Staked ETH）是Lido生态的两种核心代币。两者虽然都属于同一协议，但承担的角色和价值定位完全不同。LDO主要服务于协议治理，而stETH则代表用户的质押资产与收益权。以下是两者的主要区别：

LDO代表了Lido的治理权，而stETH体现了Lido流动性质押的核心价值。前者决定协议方向，后者推动实际收益循环。二者相互依存，共同构成了Lido生态的双重驱动体系。